L'accès à la propriété reste difficile pour une grande partie des ménages sénégalais, non seulement en raison du prix du foncier, mais aussi du coût du financement. Le crédit immobilier demeure relativement cher et souvent limité dans sa durée, ce qui réduit fortement le nombre de personnes capables d'acheter un logement formel.

Cette situation contribue à expliquer l'extension rapide de l'auto-construction et la progression des quartiers non planifiés, notamment dans la région de Dakar.

Dans l'espace de l'Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA), les taux appliqués aux prêts immobiliers restent élevés comparés à ceux observés dans les économies développées. Les conditions de financement dépendent du taux directeur de la Banque centrale des États de l'Afrique de l'Ouest, mais aussi du niveau de risque perçu par les banques.

En pratique, les crédits immobiliers sont souvent accordés à des taux proches du plafond réglementaire, qui se situe autour de 7 % à 8 % selon les périodes, avec des durées de remboursement généralement comprises entre 10 et 15 ans. Ces conditions rendent les mensualités élevées pour des ménages dont les revenus restent modestes.

Le problème ne tient pas seulement au taux d'intérêt. L'accès au crédit est aussi limité par les exigences de garanties, la nécessité de disposer d'un titre foncier régulier et la faible proportion de salariés ayant des revenus stables et déclarés.

Dans une économie où une grande partie de la population travaille dans l'informel, beaucoup de ménages ne peuvent pas présenter les justificatifs exigés par les établissements financiers. Cette situation exclut une large part de la population du marché du logement formel, même lorsque la capacité de remboursement existe.

Face à ces contraintes, l'auto-construction reste la solution la plus fréquente. Les ménages construisent progressivement, en fonction de leurs moyens, souvent sur des terrains dont la situation juridique n'est pas totalement sécurisée. Ce mode d'accès au logement permet de contourner le coût du crédit, mais il contribue aussi à l'étalement urbain, à l'occupation irrégulière du foncier et à la difficulté d'aménager correctement les quartiers.

À long terme, cette urbanisation peu planifiée augmente le coût des infrastructures et complique la gestion des services publics.

Le coût élevé du financement immobilier limite également le développement d'un marché du logement structuré. Les promoteurs ont du mal à écouler des programmes destinés aux classes moyennes lorsque peu d'acheteurs peuvent obtenir un crédit. Cette situation freine la construction de logements formels et entretient un déséquilibre entre l'offre et la demande, ce qui contribue à la hausse continue des prix du foncier et des loyers, en particulier dans les grandes villes.

Plusieurs initiatives ont été lancées pour améliorer l'accès au financement, notamment à travers les programmes de logements sociaux, les mécanismes de garantie et la réflexion sur des dispositifs de crédit plus adaptés aux revenus irréguliers.

Toutefois, tant que le coût du crédit restera élevé et que la sécurisation foncière restera limitée, l'accès au logement formel continuera de concerner une minorité de ménages.

La question du financement apparaît ainsi comme l'un des déterminants majeurs de l'équilibre urbain et de la politique de l'habitat.